青年丁鹏（尔冬升 饰）出身低微，习得(dé )祖传“天外流星”剑法后挑战各路武林高手，欲扬名立万以光宗耀(yào )祖，不料武当掌门(mén )柳若(ruò )松（王戎 饰(shì )）令妻子可笑（林建明 饰）施(shī )计陷害，使丁鹏失却剑谱，名誉扫地。　　丁鹏万念俱灰寻至荒郊了却残生，却被自称“狐鬼”的女子青青（汪明荃 饰）拦(lán )下，二人自此在世外(wài )桃源般的人鬼边界习练武功，并结为伉俪。一年后，丁鹏掌握了圆月弯刀刀法已天下无敌(dí )，不顾青(qīng )青阻拦执意出山复仇。二人以其人之道还治其人之身让柳若松身败名裂。丁鹏(péng )踌躇满志远赴神剑山庄挑战三少爷谢晓峰（岳华 饰），三少爷一番开导(dǎo )未能让丁鹏开悟，反而抛弃青青入赘南宫世家。连番仇杀与青青的真实身份不久令丁鹏醒悟江湖(hú )的真相。