青年丁鹏（尔冬升 饰）出身低微，习得祖传“天外流星(xīng )”剑法后挑战各路武林高手(shǒu )，欲扬名立万以光宗耀祖，不料武当掌门柳若松（王戎 饰）令妻子可笑（林建明 饰）施计陷害，使丁鹏失却剑谱，名誉扫地。丁(dīng )鹏万念俱灰寻至荒郊了(le )却残生，却被自称“狐(hú )鬼”的女子青青（汪明荃 饰）拦下，二人自此在世外桃源(yuán )般的人鬼边界习练武功，并结为伉俪。一年后，丁鹏掌握了圆(yuán )月(yuè )弯刀刀法已天下无敌，不顾青青阻拦执意出山复仇。二人以其(qí )人之道还治其人之身让柳若松身败名裂。丁鹏踌躇满志远赴神剑山庄挑战三少爷谢晓峰（岳华 饰(shì )），三少爷一番开导未能让丁鹏开悟，反而抛弃青青入赘南宫世家(jiā )。连番仇杀与青青的真实身份不久(jiǔ )令丁鹏醒悟江湖(hú )的(de )真相。