这是一个小女孩的冒险故事，生活在维多利亚时代的女(nǚ )孩温迪（雷切尔(ěr )·霍伍德 饰），出生在压抑的环境中，还整天被(bèi )一个呆板顽固的父亲，扼杀她童年的快乐和梦想。温迪的好朋友约翰和米高，也遭受着同样的痛苦，他们梦想着有一天，能够学会在天上飞，这样他们就可以飞离令他们讨(tǎo )厌的家了。
　　终于有一个黑暗的夜晚(wǎn )，长着乳牙的小飞侠彼得·潘（杰里(lǐ )米·森普特 饰），飞到了他们的窗前，说要教会他们飞翔，带他们去一个美丽的(de )地方。温迪、约翰和米高都高兴极了，于是，他们很快就跟着小飞侠学(xué )会了飞，而且飞到了一个美(měi )丽的海岛——梦幻岛(dǎo )。
　　原来，小飞侠是梦幻岛上永远也长不大的调皮(pí )小孩，他和小仙子一起生活(huó )在这个岛上，但两个人觉得多少(shǎo )有点寂寞，于是就请来了云(yún )蒂他们三个梦想飞的人类小孩。
　　飞到梦幻岛，温迪立刻被这个美丽而神秘的(de )海岛吸引住了，这里有茂密的丛林(lín )、高大的树木，还有野蛮的印第安人，以及横行附近海面的坏蛋海盗。小飞侠带着温迪他们找到了六、七个隐蔽的树洞，这就是(shì )他们在梦幻岛上的家，平时他们在海盗的深处探险(xiǎn )，晚上累了就回到树洞休息(xī )游戏。
　　温迪、约翰和米高本来可以(yǐ )在梦幻岛开心地嬉戏玩乐，和小飞侠与小仙女两位神秘朋友快乐的(de )生活，优哉游哉，岂料，无恶不作的海盗铁钩船长（詹森·艾(ài )萨克 饰）带着他的一帮海盗前来大肆破坏。勇敢的小飞侠，这次要营救他的好朋友离开梦幻(huàn )岛，为此他(tā )要与铁(tiě )钩船长展开一轮激战…